Hohe Finanzierungskosten steigern die Bedeutung der operativen Wertschöpfung vor Ort – Workshop der taskforce Practice Group WERTSTEIGERUNG in Berlin
15 Mitglieder der Practice Group WERTSTEIGERUNG haben sich Anfang Februar zum Wissenstransfer und Erfahrungsaustausch in Berlin getroffen. Moderiert von den taskforce- Geschäftsleitungsmitgliedern Caspar von Gadow und Axel Steffen erörterten die umsetzungserfahrenen INTERIM EXECUTIVES aktuelle Wertsteigerungshebel anhand von Fallbeispielen aus ihren Mandaten in Private Equity Portfoliogesellschaften.
Dabei zeigte sich einmal mehr, welchen Impact Restrukturierungserfahrungen, finanzwirtschaftliches Know-how sowie Führungs- und Kommunikationskompetenzen auf die Value Creation-Strategien von Kapitalbeteiligungsgesellschaften haben.
Mit dem Einstieg externer Investoren sind für Unternehmen eine Reihe von strukturellen, prozessualen und kulturellen Veränderungen verbunden (z.B. PMI, Restrukturierung, Produktionsverlagerung, Digitale Transformation, Buy&Build, Internationalisierung, ESG etc.). Mittelstandserfahrene Interim Manager übernehmen eine wesentliche Brücken- und Scharnierfunktion, indem sie die Investment-Logik in das laufende Geschäftsmodell und in konkrete Maßnahmen vor Ort übersetzen. Durch die operative Aktivierung aller Werthebel und den Aufbau der für Investoren unerlässlichen kaufmännischen Strukturen und transparenten Reporting-Tools amortisieren sich die Interim Mandate regelmäßig in kurzer Zeit.
Einen umfassenden Einblick in die aktuelle Marktentwicklung im Kapitalbeteiligungsmarkt der DACH-Region gaben Markus Loy und Jacob Cramer vom taskforce-Kooperationspartner Loy & Co Corporate Finance GmbH. Die Spezialisten für Corporate Finance für mittelständische Unternehmen mit Schwerpunkt M&A- und Finanzierungsberatung zeigten unter anderem, wie sich der PE-Markt in Deutschland zunehmend spezialisiert und wie sich das Transaktionsgeschehen angesichts des veränderten Zinsumfelds verändert. Die gestiegenen Finanzierungskosten erhöhen den Druck auf die Renditen und verschärfen den Wettbewerb, was die Bedeutung der operativen Wertschöpfung in den Portfoliounternehmen (aktuell durchschnittlich 50%) und damit den Werthebel durch entsprechend versiertes Interim Management signifikant erhöht.